Aston Martin a obținut o nouă finanțare prin datorie de 550 de milioane de lire sterline, echivalentul a aproximativ 735 de milioane de dolari, care îi oferă mai multă lichiditate și flexibilitate pentru planurile actuale și viitoare de produse. Acordul, condus de HPS Investment Partners, intervine într-o perioadă de presiune financiară pentru producătorul britanic. Pachetul cuprinde un împrumut garantat de 450 de milioane de lire și o facilitate de 100 de milioane de lire care poate fi accesată ulterior, o parte din bani urmând să fie folosită pentru rambursarea unor datorii existente.
- Noua finanțare prin datorie are o valoare totală de 550 de milioane de lire sterline.
- Pachetul include un împrumut garantat de 450 de milioane de lire și o facilitate cu tragere amânată de 100 de milioane.
- Aston Martin va rambursa o facilitate revolving de 170 de milioane de lire și 20 de milioane de lire trase dintr-o altă linie de credit.
- Compania a trecut prin șapte falimente de-a lungul istoriei sale.
O parte importantă a finanțării înlocuiește datorii existente
Componenta principală a acordului este împrumutul garantat de 450 de milioane de lire, aproximativ 602 milioane de dolari. Aston Martin a precizat că acesta va fi utilizat pentru rambursarea facilității revolving „super senior” de 170 de milioane de lire și a celor 20 de milioane de lire deja accesate dintr-o linie de 50 de milioane oferită de membri ai consorțiului Yew Tree.
Consorțiul este condus de Lawrence Stroll, coproprietar miliardar al Aston Martin. Separat, compania a primit permisiunea de a contracta datorii suplimentare în limita a 100 de milioane de lire.
Structura acordului înseamnă că valoarea anunțată nu reprezintă integral numerar disponibil imediat: o parte refinanțează obligații curente, iar facilitatea cu tragere amânată poate fi utilizată ulterior.
În mod obișnuit, refinanțarea permite unei companii să înlocuiască facilități existente și să-și reorganizeze sursele de lichiditate. Spre deosebire de o majorare de capital, finanțarea prin datorie nu presupune în sine emiterea de noi acțiuni, dar creează obligații de rambursare și costuri financiare.
Viitoarele modele devin esențiale pentru redresare
Directorul financiar Doug Lafferty a declarat că finanțarea consolidează semnificativ lichiditatea Aston Martin și oferă companiei reziliență și flexibilitate suplimentare pentru aplicarea planurilor de produse.
Producătorul se așteaptă la îmbunătățirea performanței financiare de la un an la altul, la o generare mai bună de numerar și la marje mai ridicate. Strategia se bazează pe un mix de produse îmbunătățit, format din viitoarele modele de bază și ediții speciale.
Pentru Aston Martin, acest lucru înseamnă că succesul finanțării nu va fi măsurat doar prin evitarea unei crize imediate de lichiditate, ci și prin capacitatea noii game de a produce numerar și marje mai bune.
Scăderea evaluării alimentează speculațiile despre Geely
Acordul apare la câteva luni după relatări potrivit cărora grupul chinez Geely ar putea fi interesat de preluarea Aston Martin. Nu există însă, în informațiile prezentate, confirmarea unei tranzacții sau a unei oferte.
Geely deține deja Lotus și London Electric Vehicle Company, iar fondatorul și președintele grupului, Li Shufu, este cunoscut pentru interesul său față de mărcile auto britanice. O eventuală implicare mai amplă rămâne, așadar, la nivel de posibilitate.
Evaluarea bursieră a Aston Martin a coborât de la aproximativ 4,3 miliarde de lire la circa o zecime din această valoare față de momentul ofertei publice inițiale. O evaluare mai redusă poate face o companie mai accesibilă unui potențial cumpărător, dar nu înseamnă automat că o preluare va avea loc.
Credeți că noua finanțare și viitoarele modele pot stabiliza Aston Martin sau că marca are nevoie de un partener industrial precum Geely?
